Uber会是2015年最闪亮的IPO明星吗？

股票发行市场今年来已逐渐走出金融风暴的阴霾，自 2010 年以来，每年至少都会出现至少一档引起全球投资人目光的新股，包括 2014 规模最大阿里巴巴，2012 年下挫最快的 Facebook，与 2010 年环境最特殊的通用汽车上市案。也因此，展望 2015 年，Uber 最被看好可望成为 IPO 市场上的热门强档。同时候选名单上还有包括 Airbnb、Pinterest、Snapchat 等名列前 40 家估值超过 10 亿美元的科技公司。

长期关注 IPO 市场的 Renaissance Capital 研究部门主管 Bard 表示「Uber 若未 在2015 年上市，最晚也会在 2016 年初」。如果 Uber 在 2015 年上市，将面对的是一个对于新兴服务产业，检视标準更高的投资人市场，过去一年是 2000 年以来对于新兴公司发展最有利的时期，然而目前整体的平均报酬率已经下滑至长期以来的平均值下。即便如此，市场上的参与者仍对于新成长公司抱持高度的兴趣。

「我们从来没有像现在这幺忙过」，一位在 PWC 资本市场部门任职的业内人士说。反映出当前资本市场活络的程度，以及新创企业对于资金需求的急切。

Uber 可能在 2015 年上市，但由于对于资金的需求孔急，该公司在十二月初，已发起新一轮的融资计划，以其 400 亿美元的估值，成功募集到 18 亿美元的资金，其包括了来自中国网路搜寻入口网站百度的 6 亿美元，以及高盛代为销售可转换债可望带来数十亿美元的融资入袋，对于两者而言，股票公开上市无疑是最好的套现方式，高盛所销售的可转债，据传还包含了如果没在四年内公开上市的迴转条款。

(图片截取自：The Wall Street Journal)

然而近来，Uber 在各国陆续引发争议不断，南韩甚至以违反大众运输法起诉了该公司的执行长；在印度因为有女乘客被司机性侵，而被当地政府处已禁止营运的处分；在台湾也因为不符本国的的相关法规而被处以罚款；日前澳洲歌剧院人质危机期间，因为坐地起价而被民众抨击发灾难财；而在欧美各国同样受到许多国家的禁令与处分等等，再再都凸显出 Uber 的创新营运模式，游走在模糊的法律地带所可能带来的风险，其上市之路无疑仍存有相当大的未知数。

近年来兴起的融资平台，尤以 OnDeck 与 Lending Club 在今年十二月的成功上市，上市首日分别上涨了 56% 与 40%，同时也替该产业打开 2015 年的资本市场大门。Bain 资本投资的 Harris，同时也是 OnDeck 的投资人表示，他已经关注这个领域很久了，并且注意到有几家具有上市的潜力的公司，即便该产业缺乏固有买家，「因为银行业无法参与这项业务，而科技业对这种营运模式没有兴趣」。但他仍看好如 Prosper 的 Peer-to-Peer 融资平台，以及 SoFi 的就学贷款营运商可望在 2015 公开上市。

GoPro 成功上市后，成功掀起了穿戴式装置的热潮，加上预期 Apple Watch 的上市可望继续带动做大这块饼，乘着这个风潮，也让公开市场对于相关企业的接受程度提高，彭博社报导，生产健身追蹤装置的 Fitbit 已经和摩根士丹利洽商上市事宜。行动式的蓝牙麦克风製造商，Rival Jawbone 在今年秋天已完成新一轮筹资计画，但其是否能够在成功上市，仍端视投资者对其未来发展性的期待有多少。

本文出自TechNews/邱冠伦

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